Įtampa tarp JAV ir Irano išaugo po Irano vado Kasimo Sulaimani mirties per JAV kariuomenės išpuolį 2020 m. Sausio 3 d. Kaip šis įvykis paveiks polipropileno rinką 2020 m.?
Šio įvykio poveikis PP rinkai daugiausia priklauso nuo žalios naftos rinkos atspindžio. Žalia nafta, kaip birių žaliavų šaltinis, be išlaidų veiksnių, nuolatinis žalios naftos ir chemijos produktų brangimas ir kritimas turi stiprų ryšį. Įprastinė geopolitinė rizika yra trumpalaikė žalios naftos varomoji jėga, o geopolitinė rizika ir net karai daro didelę įtaką žalios naftos pasiūlai ir paklausai, o tai yra ilgalaikė varomoji logika. Šiuo metu Zhuo Chuango požiūris vis dar nenagrinėja didelio masto karų ir dar nesudarė tiekimo sutrikimų ir smarkiai padidino naftą gaminančių šalių paklausą. Todėl trumpalaikė naftos kaina nežiūri į ilgalaikio staigaus kilimo perspektyvą. Tikimasi, kad 2020 m. Tarptautinė žalia nafta bus saikinga ir gera, o svyravimo centras bus iškeltas, daugiausia atsižvelgiant į globalų pinigų sušvelnėjimą ir prekybos rizikos pagerėjimą, kad būtų galima šiek tiek paremti žalią naftą iš periferijos. OPEC paragins visas šalis sumažinti gamybos mastą. Tikimasi, kad Irakas ir Nigerija įvykdys įsipareigojimą sumažinti gamybą. Mūsų naftos augimo tempai lėtėja, o tiekimas iš esmės yra priešais padėtį. Vis dėlto pasiūlos ir paklausos srityje vis dar yra loginių spragų. Lieka išsiaiškinti, ar susitarimą dėl gamybos sumažinimo galima pratęsti po kovo mėn. Po to, kai naftos kaina pakils iki skalūnų naftos kainų linijos, taip pat reikia susirūpinti, ar ji paskatins naują USOC prieaugį. Be to, pasaulinė apdirbamoji pramonė neparodė stabilių pokyčių, o pasaulinės žalios naftos paklausos augimo tempai vis dar slopinami. Šie veiksniai sudarė naftos kainų viršutinę ribą ir žalios naftos augimo erdvę. Remiantis aukščiau pateikta analize, metinis „Brent“ svyravimo diapazonas 2020 m. Yra 60–75 USD / barelį.
Jei žaliavinė nafta svyruoja aukščiau nurodytu diapazonu, arba varomasis poveikis PP rinkoje yra ribotas. Iš žalios naftos ir polipropileno tendencijų diagramos matyti, kad žemų ir aukštų taškų atsiradimas PP rinkoje iki 2018 m. Turi puikų ryšį su nuolatiniu žalios naftos svyravimu, tačiau žemų taškų atsiradimas PP rinkoje 2019 m. turi ryškesnį ryšį su pagrindiniais elementais ir silpnesnį ryšį su žalia nafta. Jei naftos rinka negali toliau kilti, daugiausia dėl greito pajėgumų didėjimo, pramonės dėmesys gali būti labiau nukreiptas į silpnų produktų pagrindus.
PP išlaidų palaikymo logika kol kas nėra akivaizdi
Kalbant apie sąnaudas, po to, kai 2019 m. Krito polipropileno kaina, labai sumažėjo gamybos įmonių pelnas, ypač PDH ir pirminio benzino krekingo PP pelnas yra palyginti mažas. Tačiau „Sinopec“ ir „PetroChina“ dažniausiai yra integruoti dideli projektai, turintys ilgą pramonės grandinę ir daug produktų. Vieno produkto pelnas nedaro įtakos jų gamybai, o išlaidų palaikymo logika kol kas nėra akivaizdi. Tačiau atsižvelgiant į tai, kad pertekliniai pajėgumai išryškės vėliau, gamybos sąnaudos 2020 m. Nusipelno daugiau dėmesio.
Kalbant apie importą, Irano polipropileno prekyba su Kinija yra nereikšminga. Pasak Zhuo Chuango, Irano vidaus polipropileno gamybos pajėgumai yra apie 1,03 milijono tonų, iš viso 7 gamybos linijos. Per pastaruosius penkerius metus jis nebaigė plėstis ir didinti polipropileno gamybos apimtį, o jo gaminamos prekės iš esmės patenkina vidaus paklausą. Iranas nuo 2019 m. Sausio iki lapkričio mėnesio į Kiniją eksportavo apie 1436 tonų polipropileno prekių, o tai sudaro mažiau nei 0,05% viso polipropileno importo. Vien Irano požiūriu, galima beveik nepaisyti polipropileno prekybos su Kinija proporcijos, o Irano prekių šaltinio sunkumai daro tiesioginį poveikį Kinijos polipropileno rinkos pasiūlai ir paklausai.
Persijos įlankos baseinas Viduriniuose Rytuose yra svarbus energijos ir cheminių medžiagų transportavimo koridorius pasaulyje. Pagrindinės Persijos įlankos pakrantės šalys yra Iranas, Irakas, Kuveitas, Saudo Arabija, Bahreinas, Kataras, Jungtiniai Arabų Emyratai ir Omanas. Šioje paskirstymo šalių dalyje Saudo Arabija ir Jungtiniai Arabų Emyratai yra pagrindinės šalys, palaikančios glaudžius prekybos ryšius tarp polipropileno ir Kinijos. 2019 m. Eksportas į Kiniją yra atitinkamai apie 408000 tonų ir 285000 tonų. Pagilėjus gamybos plėtrai, Omano prekybos su Kinija mastai pamažu plėsis. 2019 m. Eksportas į Kiniją sudarys apie 36000 tonų. 2020 m. Jos polipropileno gamykla, kurios gamybos pajėgumai yra 300000 tonų, vis tiek bus pradėta gaminti. Tikimasi, kad jos prekyba su Kinija bus toliau plėtojama žingsniu arčiau. 2019 m. Sausio – lapkričio mėn. Minėtos trys šalys į Kiniją eksportavo apie 729000 tonų, daugiausia įpurškimo būdu pagamintų homopolimerų, smūginių kopolimerizacijų ir skaidrių medžiagų, kurių importas sudaro apie 25% viso pirminės formos polipropileno importo ir apie 3,6% viso importo. Kinijos paklausa. Jei geopolitinis konfliktas paveiks logistikos ir transportavimo problemas Persijos įlankoje, kraštutiniais atvejais tai sukels maždaug 3–4% pasiūlos atotrūkį Kinijos polipropileno rinkoje.
2020 m. Naujas užjūrio polipropileno gamybos planas yra toks, kaip parodyta aukščiau esančioje lentelėje. Bendras pajėgumas yra apie 2,355 mln. Tonų, įskaitant 380000 tonų naujų gamybos pajėgumų šalyse prie Persijos įlankos ir sudaro apie 16,1%. Kalbant apie poveikį numatomai gamybai, JAV Irako konfliktas yra sunkus, kad tiesiogiai pakeistų naujų vienetų gamybą, ir tikimasi, kad dauguma jų bus pradėti gaminti laiku.
Apibendrinant galima pasakyti, kad jei JAV Irako konfliktas neįvyks ekstremalioje situacijoje, tikimasi, kad importo poveikis vidaus tiekimui bus labai ribotas. Kinijos polipropileno rinkai įtaką daro žalioji nafta. Tačiau sparčiai plečiantis Kinijos pajėgumams, pasikeitė rinkos pasiūlos ir paklausos santykis, susilpnėjo ryšys tarp žalios naftos ir PP, PP sąnaudų palaikymo logika kol kas nėra akivaizdi, o rinka labiau koncentruojasi. apie pagrindus. Todėl, atsižvelgiant į dabartinę įvykių pažangą, mes manome, kad pagrindiniai veiksniai, turintys įtakos PP rinkai 2020 m., Vis dar turi grįžti į vidaus pasiūlos ir paklausos situaciją. Ateityje taip pat sudarysime stebėjimo balus pagal įvykio eigą.